宏观经济方面，美国周度首次申领救济金人数高于预期，加息或放缓。美国2月26日至3月4日首次申领失业救济人数为21.1万人，预估为19.5万人，前值为19万人，逐步降温的劳动力市场或支撑加息放缓。

美国服务业复苏延续下劳动力市场持续韧性，2月新增非农就业大超预期。2月新增非农就业人数为31.1万人，远超预期值22.5万人，前值为50.4万人，非农新增就业已经连续11个月超过预期。拆分贡献来看，本次非农数据增长主要由休闲和酒店（+10.5万）、零售贸易（+5万）、政府雇佣（+4.6万）拉动，反映出美国服务业的复苏仍在延续，一方面支撑了“软着陆”可能性，另一方面也增加了联储判断“工资-通胀”螺旋的风险。

(资料图)

硅谷银行破产事件引发市场大幅波动，市场重启年内降息预期。近期硅谷银行在负债端存款规模减少，以及资产端积累大量浮亏的情况下，采取出售资产与发动再融资的方式寻求流动性支持，但此举引发市场对其资不抵债的担忧，较多储户寻求取出存款，进一步加大了流动性的压力，最终导致硅谷银行破产。市场因担忧硅谷银行破产会引发系统性金融风险，从而倒逼美联储货币政策转向，因此加息预期快速回落。截至3月10日，市场预期3月美联储大概率（59.8%）仍将加息25BP，5月和6月大概率仍将再加25BP（概率分别为57.4%和48.5%），此后市场预计三季度有37.1%的概率将开启降息。

主要指数相关情况

1、一周指数表现

上周，纳斯达克100指数整周下跌3.75%。标普500指数整周下跌4.55%，其覆盖的11个行业板块全部下跌。其中，金融领跌8.50%。

数据来源：Bloomberg

2、配置方向

美股：上周加息预期变动较快，鲍威尔上周二鹰派发言带来加息预期上升，上周四硅谷银行因储户挤兑、失败的投资策略等原因破产带来加息预期快速回落。硅谷银行破产原因既有自身业务的特殊性因素，也有中小银行面临的共性风险。3月13日美国财政部、美联储与FDIC发表的联合声明将较大提振市场信心，避免硅谷银行影响进一步传染，整体来看美国银行业流动性仍保持充足。未来美联储紧缩节奏判断将重回通胀逻辑，但考虑到美国银行流动性压力，预计未来美联储加息节奏也将更为谨慎。

全球市场：股票继续流出，债券继续流入，货币市场继续流入；美股继续流出，发达欧洲继续流入，新兴市场继续流入；

跨资产：全球股票继续流出，债券继续流入，货币市场继续流入。上周全球股票型基金继续流出5.21亿美元（vs．上上周流出74.47亿美元）；债券基金继续流入82.2亿美元（vs．上上周流入84.04亿美元）；货币基金继续流入181亿美元（vs．上上周流入681.32亿美元）。

跨市场：美股继续流出，发达欧洲继续流入，日本转为流出，新兴市场继续流入。美股上周继续流出35.01亿美元（vs．上上周流出106.51亿美元），发达欧洲继续流入25.08亿美元（vs．上上周流入2.04亿美元），日本股市转为流出25.09亿美元（vs．上上周流入5.39亿美元），新兴市场继续流入20.78亿美元（vs．上上周流入24.59亿美元）。

美国内部，美股ETF基金流入51.66亿美元（vs．上上周流出76.98亿美元）；美国高收益债流入1.53亿美元（vs．上上周流出24.42亿美元）。

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数据来源：Bloomberg2023和百万基民在新浪财经定投基金，一键购买抓住更好投资机遇